Die Ortschaft befindet sich etwa einen Kilometer nördlich von Albaum und westlich von Böminghausen. Sie entstand im 18. Jahrhundert aus dem hier betriebenen Albaumer Hammer, der nach jetzigem Kenntnisstand seit 1711 nachweisbar ist.
1883 wurde das Werk von Hermann Rahmer aus Altena erworben, der hier seit 1890 ein Drahtwerk betrieb. Auch heute noch produziert an dieser Stelle die Firma HERA (Hermann Rahmer GmbH & Co. KG) Metallprodukte.
Nördlich von Böminghauser Werk lag das Böminghauser Viadukt, eine achtbogige Eisen-bahnbrücke aus heimischem Porphyr, mit der die Eisenbahnstrecke von Altenhundem (Lennestadt) nach Birkelbach (Erndtebrück) das Tal überquerte. Die 1914 eröffnete Linie wurde infolge des Zweiten Weltkrieges 1945 teilweise stillgelegt. 1997 kam es deshalb zur Sprengung des Viadukts.
